Menu

2013-2015 OPEC石油价格与三桶油成本_后少壮派

0 Comment

油价下跌:现时缺少时期惊恐了。
作者: Cyrus
Sanati    时期:
2014年12月11日 
在处境真正受到惊吓在前,油价有很大的向下围绕。。

   
乍的油价下跌无资格的将美国缠绕油邀请置于死地,它只会使效能高高的。。
  
言归正传率和盈亏均衡点非但与油价关于。,这还在于运营成本。。跟随油价下跌,分娩公司将不得不重行议价出售昂贵地的油矿。,作废干事工钱和严厉地批评给零用钱或津贴,为了使油价与油价下跌保养分歧。。对石油的必要的东西依然无效地。,这将为石油运用当权派军需机关十足的一世纪一次的蜜饯,但后者一定率先理顺本人的公有经济的使更健壮。。
  
向很大评估上一世纪一次的支撑石油勤劳的人来说,油价办法升至每桶100金钱依然是个谜。。在过来的六月中,油价下跌了40%。,他们也对看涨和癖好的人滋味使大为吃惊。。油价为什么跌得刚过去的尖锐地?刚过去的快?公众有各种各样的猜想。,来自某处沙特阿拉伯的缠绕要摧残分歧的缠绕油勤劳。,美国和沙特阿拉伯助手实施洪流,有意是让俄罗斯帝国的有权势的和泥古不化的伊朗堆积,那么地等等。
  
敝先把策划阴谋论放在一边吧。,现实是油价曾经下跌。,在一节时期内可以保养在较低的评估。。这种实地的范围是第一化验员。、记日志者和批评家颁布发表了明的定局。。
  
公众的烦乱坏心境是可以忧虑的。。总之,石油勤劳是美国失业和幸运的首要挖出。。经济的剖析局 Perryman
批的书房传达,石油邀请为美国奉献了万亿金钱GDP和930多万个一世纪一次的失业机会。这些GDP和失业机会过错由缠绕直的实施的。,甚至全部的能量勤劳,不外该邀请给位置经济的取来的乘数效应所发作的。想想执意大概,很完整地为什么油价下跌会事业烦乱处境。,更不用说40%滴了。。
  
休斯顿的无上的甲板舱是美国的石油之都。,这是这时最烦乱的氛围。。油价的持续下跌并缺少对经济的发作令人妥善处理地感情,无论如何还缺少。已经这时的公众受到非常奇特的烦满。,尤其40岁以下的,我把这一组称为缠绕油未成年人潮生殖。。休斯顿东部新中产阶级社区
使聚集在非常和使聚集在非常的酒吧和饭馆,你可以常常听到较年幼的(和小女孩)议论事业对手私下的接触人。。北达科他州巴肯的石油分娩公司的干事扣留大公司,价钱西德州轻低硫原油(WTI)必要保养一,他们的公司将持续净值利润率。。而那些的在南德州Eagleford扣留慷慨的缠绕油事情的石油公司的职员们则表现,Oil prices fell to less than $45-50,他们的公司可以未受损伤的。。
  
两组都说,他们耳闻他们的公司正开端离开基准。,更确切地说,这些公司的石油收成一向在衰退。。美联储星期三颁布的褐皮书面文据实了这点。。讨论转位,基于油价的神速衰退,十一月初,北达科他州的石油和空谈公司到了白色。。不外,美联储做加法,该地面的高评估对将要遭到报应是血红色的的。,他们评价将要遭到报应两年石油收成将持续增长。。
  
这些高水位的思惟是什么?他们不恐怕休憩时期吗?,但它在区分未成年人潮生殖的缠绕油,他们还可以召回在第一D处运用石油的实地的范围。,并且时期不长。。对这些有感受的石油人,油价每桶60金钱仍有很大引力。。
  
能量勤劳的妥善处理度考察,评级剖析EnergyPoint
书房的创始人Doug Sheridan回想说,10年前,他和一位能量权贵的石油主管共进供应午餐。,后者向他公开,他们的公司恐怕油价高涨过快和过高。。妮可莱特·史瑞丹告知《幸运》记下:他恐怕高油价会事业中庸的小心。,原来那么地发作不顺感情。。欺骗的的是,那时的油价既然33金钱摆布。。”
  
缠绕油的欣欣向荣的开展使公众出现了石油形成。,格外缠绕油的运用特别复杂。。但现实并非那么地。。油液压裂执意将水和化学品充注水产的。,这竟过错一尖端技术。。自20世纪40年头,钻井技术一向那么地。,数十年来,能量邀请一向很善做大概的任务。。乍的技术进步,如评估钻井,使压裂。、更无效能。
  
不外,虽有石油运用受到更简略、更无效,分娩成本直的占领到高位。为什么?有若干熟虑,但首要熟虑是油价高企。。哈利伯顿公司(Halliburton)和施伦贝格尔公司(Schlumberger)等油矿促进者和石油运用当权派洽商和约时,他们通常思索油价。。油价越高,他们的效劳成本越高。扩大过来几年低利荣誉的剧增。,做加法对油矿效劳的必要的东西,从任职于到织物,再次回到热心家务的,实地的范围执意那么地。。试问缺少保存大学发毕业文凭的人在哪个邀请能靠手工从一开端就挣到六位数呢?在石油空谈邀请就可以,尤其北达科他州西部。在那里,麦克唐纳职员每小时挣20金钱。,普通屋子每月租借优于2000金钱。。
  
不外,跟随油价下跌,成本也会衰退。,量入为出的价钱也会作废。。有感受的石油从业任职于实施办法做到这点——他们必要P。,这相反地像在土耳其街市讨价还价。。率先,石油公司一定捂上金库,告知效劳军需机关商。,基于油价突然下跌,他们再也担负不起探矿的费了。。效劳军需机关商会给他们非常限额。,已经石油公司会回绝。。这是敝经常性的讨价还价。。
  
在第一石油效劳补充者使出汗了非常(通常是两到四个一组之物)。,这家石油公司将与前者吸引接触人。,说我正重行熟虑议价出售。此刻,急迫以为开展事情的效劳补充者就会心甘因更低的油价重行洽商一份完整新的的和约书。新和约的有意是使石油公司的言归正传率近的。。大概,言归正传可以回复到先前的评估。,各位都很使欢喜。
  
这种议价出售将发作在石油和G的成本构造的各个的切开。。如此,每年的粘结工钱可以会被严厉地批评。,公司总部的管理任职于可以无法吸引遗传因子。,该钻机和工程技术任职于的工钱和福利也可以缩水。。若干赞扬将被发送到美国阿拉斯加州。,猜想冬令比北达科他州西部更努力的的位置,像,西伯利亚(我真的说)。同时,就像自己人破损的万寿果或其果实,资产价钱将片面衰退。,从油矿租金到自升式钻探平台,又到了休斯顿的住宅,都是那么地。对了,北达科他州西部,麦克唐纳职员的每小时工钱可以会降到15金钱。。
  
但石油分娩将持续受到。,或许说,它将持续受到,直到油价真正缺少说辞运用T。。
  
因而在美国,可以蜜饯石油分娩的最底下的油价是深深地呢?水力压裂技术前番在美国大行其道是20世纪80年头中期,事先石油的价钱大概是每桶23金钱。。思索到货币贬值后来地,这相当于眼前的50金钱。。油价下跌到8金钱摆布时,以低沉有力的使发声说话完毕了。,按眼前的价钱评估相当于18金钱摆布。。基于上周油价跌至每桶63金钱。,看来在处境真正受到惊吓在前,油价有很大的向下围绕。。(幸运国文网)
  
译者:Charlie

    审稿:Vera
Han

————————————————————————— 

油价战——谁将是第第一跪拜的?

2014-12-12 Euan Mearns

        
一方面是美国缠绕分娩商。,在另一方面是石油输出国规划。
OPEC,缩写词:石油输出国规划会员国,倘若你麝香争出个锯,谁将是根本原理的赢家?

        
答案是欧佩克。美国缠绕分娩商将率先黄。。熟虑列举如下:

        

美国缠绕油分娩商出于经济的利益,当自己人安心资格完整异样的时,倘若分娩成本近的或优于销售的价钱,这将引起分娩者严厉地批评收成。。

        

欧佩克会员国的力来自某译成困难的社会必要。。会议上,他们顾客于运用本人的石油所取来的幸运赞助社会展现,创立基础设施,根本军需机关供应和安心事项的补助,像,汽油(委内瑞拉的汽油每升卖一次)
1一分钱)。缩减社会开销将理由海内骚动。,严厉地批评石油收成将缩减社会开销。,因而他们有天生的使绝对石油收成的资格。。(既然原油价钱优于了现钞分娩的成本),他们有做加法分娩的动机。。这是自己人欧佩克会员大写字母妥善处理的非常。,言归正传很高。)

        
已经,并非自己人欧佩克会员大写字母是拉平的。。在监狱里若干地区的支撑时期比安心地区长得多。,上面敝就执意大概成绩做第一挑剔的的剖析。,看一眼油价即使持续高涨,哪个地区先打?。

        
但率先,看一眼美国缠绕分娩商。顾客压网站
Business
Insider
在乍的制图后来地,敝吸引了图片。1。这幅画缺少什么阐明。,但据我看来,它显示出了美国缠绕分娩当权派眼前的收成和实施盈亏均衡的分娩成本(因花旗圆状物的预算书)。倘若这些终于以面值表现,敝会被发现的事物,当原油价钱在每桶70将近自己人的美国缠绕油公司都以金钱利市。;但当价钱较低时60金钱时,大概40%的当权派无资格的赚钱。;当每桶价钱较低时50当金钱将近90%当权派不再净值利润率:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
记诵这些终于,让敝看一眼欧佩克会员国。他们有两种区分的分娩成本。。在监狱里经过执意现钞分娩成本。,这通常很在昏迷中美国缠绕公司的现钞分娩成本。。另第一是预算均衡的成本。,也执意能封面分娩成本和社会费用时所需的油价,执意大概值通常比在美国的现钞分娩成本高高的。图
2对实地的范围作了总结。,在2012年欧佩克会员国收成和预算盈亏均衡成本的搁浅叠加了美国缠绕当权派分娩成本的近95%(值来自某处图)1)。倘若分娩成本是石油输出国规划的仅仅精神错乱,这么美国缠绕分娩商会神速黄。:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
已经,石油输出国规划的分娩成本和预算费,缺少详述的的下定义。。下表总结了我对若干硬指标的搜索终于,这些从科学实验中提取的涵义将用于剖析中。:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
我缺少特别的说辞同意若干一套评价。,因而我保持了自己人这些涵义观,这么运用《华尔街日报》
2015石油预算和预算均衡所需的油价,说辞是:a这些值来自某处唯一的源。;b它们克制自己人欧佩克会员国。;c这是在沪指预算盈亏从科学实验中提取的涵义根本分歧;d特别瞄准2015年的预算。以下是这些估值:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
这时必要转位的是,这些估值与欧佩克会员国的正式的预算成本不拉平。,后者通常较低,较远的下调(伊拉克已开端
2015年度预算成本评价减至70金钱/桶,并且正思索较远的下调评级。;传闻委内瑞拉也被向下的了。60金钱/桶)。不外,它们的确为敝军需机关了钉牢的充当顾问涵义。,敝可以用它来评价安心的绝对值。。

        
不过,请小心第一非欧佩克身体部位,俄罗斯帝国,在根源的表格。。我加了俄罗斯帝国,这是因它是第一首要的石油输出物国。,在与欧佩克会员国类推的实地的范围下。
100金钱/一桶之量的从科学实验中提取的涵义来自某处莫斯科时报。。

        
措施第一地区对低油价的总体敞开的,第一简略的办法是计算石油输出物集料的百分数。。已经,这过错一件简略的事。,因有时候区分的从科学实验中提取的涵义源会发作很大的区分。。像,搁浅现汇基金规划
IMF)的计算,委内瑞拉2013年名海内分娩总值GDP)是2,272亿金钱,搁浅明堆积(World
Bank
计算是4,383亿金钱;据欧佩克2013年度与应有的等同相符,安哥拉不久以前的石油输出物收益是680亿金钱,已经美国能量情报部(EIA)评价数是270亿金钱。我运用的自己人值都是经过以下办法存在的:

        
石油输出物收益
GDP占比可见下图:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
科威特是最信任石油的经济的体。,其次是利比亚和安哥拉,俄罗斯帝国家大事最不信任石油的地区。。利比亚和伊朗的估值受到现汇等精神错乱的感情。,已经感情的评估是很难说的。。

        
更复杂的成绩是油价会对NAT发作什么感情。。大概的结果,自然,在于区分的挑剔的实地的范围,但基于在冠词中地区无法终止挑剔的的,我用上面的让做了第一理想化的剖析:

        

已知数年
2015

        

2015年石油输出物量和2013年拉平

        

区分油价的财政窟窿可以计算出版。。用
2015每桶油价与授给物油价的分岔,乘以石油输出物量就能吸引终于。。

        
让油价是
70金钱/桶油,财政窟窿用海内分娩总值的百分数表现,终于如图4所示:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
科威特和卡塔尔有窟窿吗?,因他们的预算盈亏均衡价钱都比指前面提到的事物低。
70金钱。厄瓜多尔、阿拉伯助手酋长国和俄罗斯帝国轻微地窟窿。。尼日利亚、伊朗、委内瑞拉、伊拉克、阿尔及利亚、安哥拉和沙特阿拉伯的窟窿升半音较高。。利比亚缺少得救。。

        
50金钱/桶(在冠词中),北海布伦特原油的价钱是63金钱/桶的价钱。,安哥拉处境开端受到阴冷的起来。,或许沙特阿拉伯是拉平的。:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
终于仅有的半定量的。,更确切地说,当油价保养在
50金钱的时期,安哥拉不用受苦。25%的财政窟窿。已经,这的确军需机关了绝对风险的度量。,传达油价一世纪一次的译成低位。,和厄瓜多尔、俄罗斯帝国和科威特相形,安哥拉、沙特阿拉伯和伊拉克更轻易碰伤。。

        
已经,这没有刻薄的沙特阿拉伯将在厄瓜多尔在前倒塌。。一定思索的另第一精神错乱是,每个欧佩克会员国有深深地家庭身体部位?,一种预算书办法是计算其货币储备。倘若你用货币储备来填充年度财政窟窿,每个地区能持续直至?
6它显示了油价。50金钱的终于,敝可以把它显得不错是最坏的让。。利比亚向乳房用羔羊皮装饰的,从眼前的态度视图,委内瑞拉、尼日利亚和厄瓜多尔将译成第一批跪拜的连箱的(外币。

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />

        
这么敝可以从这些完成什么定论呢?我问尤安,指
Euan
Mearns
)的态度,他供给了以下态度:

        
自己人欧佩克地区都有堆积存款。,据传闻,自己人缠绕形成商都有铸币雇用。。这对欧佩克会员国在低价钱工作平台中是无益的。,它们升半音比缠绕形成商更能改编这种实地的范围。

        
尼日利亚和委内瑞拉似乎是石油危险最软弱的地区。,将不得缺席若干月内借借居住。我敢说,富有的Gulf地区可以会军需机关帮忙来蜜饯分歧。。

        
阿拉伯助手酋长国看很软弱。,结果却意料,危险会在两年内过来。。

        
我私人的的态度?基于经济的必要的东西的限度局限,缺少石油输出国规划会员国会终止分娩石油,以及科威特和卡塔尔,安心欧佩克会员国刊登于头版预算缺点有意严厉地批评收成。更可以的终于是,逐日增长的经济的窘境将突然发出或出现若干欧佩克会员国的挥霍。,在这点上,我和尤安有异样的态度。,以为委内瑞拉和尼日利亚是最有可以有大概的成绩。(伊朗也值当小心。)。但多达敝乍在中东发作的事变所关照的那么。,不管到什么程度发作什么,石油仍在分娩中。,这是一种顾客。。因而除非全球必要的东西大体上增长。,敝可以信任,低油价将持续随同敝很长一节时期。。

        

李楠


李其奇

———————————————————–

2013、在奇纳海石油的分娩成本是深深地?

2014-12-12 Christoph Aublinger

    
要旨上演:本文的作者不控制文字中提到的若干股权证券。,缺少设计在将要遭到报应72小时内采购这些股权证券。。作者孤独排了冠词。,执意大概表达完整是私人的态度。。本文作者缺少收到安心位置的给报酬(S
以及希腊字母的第一个字母网站)。本文作者与若干一家公司缺少事情相干。。

    
奇纳家大事明上特定种群至多的地区。在过来的数十年里,奇纳的经济的开展,在执意大概地区,对石油和空谈资源的必要的东西剧增。,这使得奇纳在2013年译成了明秒大石油消耗国(日均消耗830万桶),紧接美国(拉平每日消耗量为1),880万桶)。奇纳的石油勘查形成当权派有第一一世纪一次的和我。奇纳共产党顺利地后存在解放战争,自己人石油和空谈分娩资产都已收归国有。。奇纳正冲击革除对出口石油的信任,石油的收成受胎很大的进步。。世纪70和80年头,奇纳慷慨的输出物石油和空谈净输出物国,日本作为第一OI。石油危险后来地,这一实地的升起了海上石油钻井的潮流。,奇纳也积极参与。尽管如此奇纳的石油收成曾经做加法了这一技术,已经公众很快被发现的事物了,时期的产出依然不克不及履行自己人的必要。。1992年,奇纳曾经从石油输出物国翻译石油出口国,这种实地的范围一向持续到现时。。基于在奇纳石油保护区绝对不可,奇纳石油勘查和运用当权派一定找寻石油资产。如此,奇纳在2009年优于美国译成非洲的最大的交际同伴,交际中很大一切开与石油关于。,这同样有理的。。已经,奇纳巴望油非但禁闭非洲的欧洲大陆:不久以前octanol 辛醇,中华人民共和国开发了合作相干,与N,极寒的能量的共同形成。在本论文,我计算了三个最重要的顺流而下的结果的分娩成本。:奇纳海石油总公司、奇纳石油(中石油)和奇纳僵化(奇纳僵化)。就像我写的安心设置文字拉平,在这时,我依然运用2013年度讨论中军需机关的数字。,做这件事有两个熟虑:最早是并非自己人公司都军需机关十足的地区从科学实验中提取的涵义。;二是我以为除掉季节性动摇的感情。

    花费做模特儿

    
油将近从不得不纯气体制成。。通常来说,石油是空谈和冷凝液的使严重。。尽管如此冠词只思索首要的石油运用公司。,但这些公司也分娩相当等同的空谈。。如此,把自己人的费都放在石油分娩的头上是不克不及够的。。为处理执意大概成绩,运用桶油当量的(京东方现代)的设想。,在基准资格下6,000立方尺空谈大概相当于1桶油当量的。后果所述费均为1桶石油当量的。,更确切地说,分娩一桶石油或6。,000立方尺空谈或二者的成本。。让1桶石油的价钱大概是100金钱。,1,000立方尺的空谈价钱约为6金钱。。这就刻薄的,从1桶油当量的的石油所存在的营收高于1桶油当量的的空谈(分岔为100金钱和36金钱)。因也有油矿只分娩空谈。,冠词可以低估了石油分娩的成本。。

    
通常来说,成本分为分娩成本和直的分娩成本(销售的公司)。,和二手的分娩成本(日常管理费)。已经,很大评估上石油公司也积极参与顺流而下的事情。、在中东或安心经济的机关的事情(如外显子流动性的(外显子)
流动性的)涉足开车技术实地的。。如此,我把销售的成本、总成本和管理费(总费除号总收益),乘以勘查和分娩机关的收益,你吸引的是勘查和分娩机关的成本和成本。。我也有类推的成本(营销成本)以异样的方法。、计算了研究与开发成本和财务成本。。在另一方面,资产跌价可以计算为石油分娩的直的成本。

    
销售的费分为三类。:

    
· 勘查成本

    
· 运用成本

    
· 营业外收益相干税

    
勘查成本是与S的自己人战役相干联的成本。。这类成本包罗地质考察和科学书房的成本,And drilling cost。

    
运用成本是在真希后来地在地上的运用石油和空谈资源。,与此买卖相干的成本。这些费包罗工资费用。、电力成本与服务业费。

    
营业外收益相干税:石油和空谈分娩是一有利可图的事情。,内阁也想分享它取来的增加。。有很多类型可以让内阁存在石油和石油的共有。,如言归正传额外令人高兴的事情和显露税。

    
以异样的鸣钟,区分的公司可以运用区分的混合物。,但终极费的总和应该是这些公司的总成本。。

    
下图显示了成本做模特儿的示例:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />
 

    
在乍的若干文字中,我也用异样的计算办法来计算很大评估上石油的分娩成本。。

    
用功于三大石油分娩商在奇纳

    
多达是你这么说的嘛!所注意到
我将执意大概做模特儿用功到三大石油分娩商在奇纳。第第一是奇纳海石油公司。。这家公司证明正确合理于1982。,主管Ch石油空谈资源形成,有第一据。在奇纳附属企业明交际规划接受的鉴于,奇纳也翻开了海洋资源的海内和国际竞赛者。2012年,中海油收买Nexus,译成奇纳最大的外资收买市到眼前为止。秒家公司是中石油。。奇纳石油空谈圆状物公司股票上市的公司,奇纳石油是奇纳最大的石油分娩商在。从街市涵义的角度,奇纳石油同样明上最大的公司经过。,该公司在中顺流而下的事情实地的也很教育活动。。中石油在30多个油矿展现中也教育活动了10多个。。本论文剖析的根本原理一家公司是奇纳僵化。。就像油里的油,奇纳僵化同样一家保存石油公司。,明上最赚钱的公司经过。已经,顺流而下的事情的上浆要小得多。,中僵化的油气总收成既然中石油的30%摆布。2013年8月,中僵化收买了美国美洲印第安人的一种族石油公司(Apache)埃及事情33%的存货的。在2013年,这三家公司的总收成合计1亿桶。,日收成优于600万桶油当量的。 

    
尽管如此这三家公司都是国有土地兴业公司。,但自己人这些公司都在奇纳(上海证券市所),香港证券市所及海内证券市所(纽约股权证券)。如此,这些公司一定逗留国际会计标准。,活期颁布财务讨论。本条所援用的自己人从科学实验中提取的涵义均来自某处财务讨论。。为了兑变为金钱,我采取了人民币1金钱的汇率。。

    
如此,请看上面的制图:

2013-2015 <wbrOPEC油价与三桶油成本” TITLE=”2013-2015 OPEC油价与三桶油成本” />
(挖出:会议意思上的气体没有刻薄的石油。,它还包罗冷凝空谈。
 

    区分的封锁结成、优势和成本

    
本文所剖析的三家公司定标较高。,这也理由每桶石油的实践价钱高高的。。虽有那么地,作为奇纳石油显示,简略地让实践价钱与L的收成成正比例。。三家公司的成本和利钱成本都很低。,这完整契合外界的希望的事。,因这些公司都很大。。特别引人注有意是,中石油算清的非经纪性收益相干征收费非常奇特的高(优于29金钱)。。这是中石油的税前言归正传率(约为19%)比低声说的话两家都低的首要熟虑。

    差异国际新闻公司

    
基于收成高,论文三大奇纳国有石油当权派可以与若干全球最大的国际新闻公司大致如此绝差异(中石油与外显子流动性的相形,低声说的话两家公司与康菲石油和埃尼相形)。敝可以看得很完整地。,税前言归正传,奇纳的石油公司无法与国际大石油公司的竞赛。中海油税前言归正传率在三家当权派中无上的。,在33%摆布。是你这么说的嘛!国际新闻公司,预埃尼圆状物税前言归正传率最底下的的也有39%级。以及中石油,非营业收益相干的赋税收入对奇纳国有石油当权派。如此,效能楼下的和缺少先进技术是最有可以的熟虑。。

    
译 孟洁冰  校 笑的使发声以信号告知

使担负中,请等一会儿。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注